După ani de subperformanță, brandurile de fashion “de mall” își revin, depășind performanțele acțiunilor mărcilor de lux
- Coșul de acțiuni care grupează retailerii modă de clasă medie a depășit în mod semnificativ performanțele mărcilor de lux în ultimul an (11% față de -8%)
- Aceasta este o inversare majoră, în condițiile în care acțiunile de lux, precum LVMH și Hermès, au devansat cu ușurință „fast fashion” în anii precedenți
- Revenirea mărcilor care se adresează consumatorilor obișnuiți este alimentată de scăderea inflației, de atenuarea presiunilor legate de costul vieții și de performanțele solide ale Next și Inditex
Cu sezonul podiumurilor europene debutând vineri cu Săptămâna Modei de la Londra, o nouă cercetare a platformei de tranzacționare și investiții eToro arată că mărcile de modă care se adresează consumatorilor obișnuiți par să aibă o revenire pe piețele financiare față de cele de lux, după mai mulți ani de declin.
eToro a analizat performanța a zece dintre cei mai mari retaileri de modă de lux și din clasa medie din Marea Britanie și Europa, în funcție de capitalizarea de piață, pentru a construi două coșuri de acțiuni cu ponderi egale – unul pentru acțiunile din clasa medie si unul pentru acțiunile de lux.
Datele arată că, în ultimii cinci ani, acțiunile de lux au depășit în mod semnificativ performanțele acțiunilor de modă de clasă medie, generând randamente de peste patru ori mai mari (76% față de 16%). De asemenea, coșul mărcilor de lux depășește cu mult performanța principalilor indici globali, generând randamente duble față de Stoxx 600 în ultimii cinci ani și de patru ori față de FTSE 100 (a se vedea tabelul 1).
În ultimul an, însă, tendința a început să se inverseze. Coșul acțiunilor reprezentând mărcile de fashion din clasa medie a crescut cu 11% față de acum 12 luni, în timp ce coșul mărcilor de lux a scăzut cu 8% – ambele înregistrând însă performanțe inferioare indicilor Stoxx 600 (+14%) și FTSE 100 (+14%) în această perioadă.
În fruntea redresării comerțului cu mărci de clasa medie din Marea Britanie se află Next, cu un preț al acțiunilor în creștere cu 44% în ultimul an, datorită creșterii constante a veniturilor și achizițiilor inteligente (a se vedea tabelul 2). Cel mai mare retailer de modă din lume și proprietarul Zara, Inditex, și-a recompensat, de asemenea, acționarii (având o creștere de 36% într-un an), compania înregistrând recent profituri record. Alte companii cu performanțe solide sunt ABF, proprietarul Primark (+27% în ultimul an) și retailerul italian OVS (+17%).
Tabelul 1: Performanța mărcilor de lux și a mărcilor de fashion din clasă medie în raport cu Stoxx600 și FTSE
| Coșul mărcilor de lux | Coșul mărcilor de clasă medie | Stoxx 600 | FTSE100 | |
| 2024 | 2% | 9% | 7% | 8% |
| 1 an | -8% | 11% | 14% | 14% |
| 3 ani | 14% | -17% | 9% | 17% |
| 5 ani | 76% | 16% | 38% | 17% |
Performanțele anterioare nu reprezintă un indiciu al rezultatelor viitoare.
Comentând datele, analistul eToro pentru Regatul Unit, Sam North a declarat: „E clar că investițiile sunt un efort pe termen lung și, în ultimii cinci ani, cei care au investit în mărci de lux vor fi mult mai fericiți decât cei care dețin acțiuni ale firmelor de fashion de clasă medie. Sectorul modei de lux a fost mai bine echipat pentru a face față crizei costului vieții, clienții săi fiind mai puțin sensibili la incertitudinea economică în comparație cu cumpărătorii mărcilor de clasă medie sensibili la preț, iar LVMH, Hermès și alții au profitat de acest lucru.
Cu toate acestea, atenuarea inflației și a presiunilor legate de costuri pare să stârnească o revigorare în rândul unora dintre cele mai mari nume, cum ar fi Inditex, Zalando și OVS. Situația nu este însă albă sau neagră. Branduri precum ASOS, Superdry, JD Sports și SMCP au continuat să se confrunte cu dificultăți după pandemie, cu schimbările care au avut loc în obiceiurile de consum și în modă. Unele dintre aceste companii aflate în dificultate ar putea să se uite peste ocean pentru a se inspira de la firme precum Abercrombie, care și-au redresat situația revenind la elementele de bază, reducând costurile și înțelegându-și mai bine clienții.”
În coșul de lux, au existat unele performanțe recente puternice, cu Hermès din Franța în creștere cu 14% pe parcursul anului și marca italiană Brunello Cucinelli în creștere cu 18% în aceeași perioadă. Cu toate acestea, coșul modei de lux a fost tras în jos recent de performanța slabă a prețului acțiunilor unor nume importante precum Kering (-48%), Hugo Boss (-45%) și Burberry (-69%), încetinirea cererii în China dovedindu-se un factor major de diminuare a veniturilor și a sentimentului pieței.”
„Mărcile de lux au fost oarecum vulnerabile anul acesta, dar acest lucru s-ar putea schimba dacă economia Chinei începe să prindă din nou avânt. Cu toate acestea, în timp ce o revenire a cererii ar putea oferi un colac de salvare, este esențial ca aceste mărci să își înțeleagă în profunzime baza de clienți în continuă evoluție. Fără o înțelegere clară a preferințelor în schimbare și a nuanțelor pieței chineze, nu există nicio garanție că redresarea va fi simplă,” a adaugat North.
Tabelul 2: Evoluția prețului acțiunilor marilor branduri de modă de lux și de clasă medie
| Coș de lux: 10 mari branduri de modă de lux performanță bursieră | Coș mid-range : 10 cele mai mari mărci de clasă medie, performanță bursieră | |||||||
| 2024 | 1 an | 5 ani | 2024 | 1 an | 5 ani | |||
| 1 | LVMH | -5% | -16% | 88% | Inditex | 23% | 36% | 78% |
| 2 | Hermès | 16% | 14% | 250% | H&M | -3% | -3% | -5% |
| 3 | Richemont | 19% | 8% | 80% | Next | 16% | 44% | 80% |
| 4 | Kering | -32% | -48% | -41% | JD Sport | 6% | -16% | 7% |
| 5 | Christian Dior | -9% | -17% | 48% | Zalando | 20% | -13% | -43% |
| 6 | Moncler | 3% | -15% | -58% | LPP | -1% | -16% | 116% |
| 7 | Prada | 39% | 8% | 157% | Asos | -6% | -5% | -84% |
| 8 | Burberry | -51% | -69% | -68% | ABF | 5% | 27% | 9% |
| 9 | Brunello Cucinelli | 3% | 18% | 211% | SMCP | -43% | -71% | -86% |
| 10 | Hugo Boss | -40% | -45% | -23% | OVS | 20% | 17% | 83% |
Performanțele anterioare nu reprezintă un indiciu al rezultatelor viitoare.
Coșul eToro Fashion Week a fost construit cu doi indici cu ponderi egale a zece dintre cei mai mari retaileri de modă de lux și de clasă medie din Marea Britanie și Europa în funcție de capitalizarea pieței. Datele privind performanța prețului acțiunilor au fost rotunjite la cel mai apropiat număr întreg. Sursa datelor: Refinitiv. Date începând cu w/c 19/08/2024
Despre eToro
eToro este o platformă de tranzacționare și investiții care le permite utilizatorilor să investească, să își împărtășească cunoștințele și să învețe. eToro a fost fondată în 2007 cu misiunea de a deschide piețele globale pentru ca toți cei interesați să poată tranzacționa și investi într-un mod simplu și transparent. În prezent, eToro este o comunitate globală cu peste 38 de milioane de utilizatori înregistrați în 75 de țări. Credem că există putere în schimbul de cunoștințe și că putem avea mai mult succes investind împreună. Așa că am creat o comunitate de investiții colaborativă, concepută pentru a vă oferi instrumentele de care aveți nevoie pentru a vă dezvolta cunoștințele și veniturile. Pe platforma eToro, utilizatorii pot deține o gamă largă de active tradiționale și inovatoare și pot alege cum să investească: pot tranzacționa direct, pot investi într-un portofoliu sau pot copia alți investitori. Pentru ultimele știri, puteți vizita centrul nostru media aici
Atenționare privind exonerarea de răspundere
eToro este o platformă de investiții în mai multe active. Valoarea investițiilor dumneavoastră poate crește sau scădea. Capitalul dvs. este în pericol.
eToro este autorizată și reglementată de Autoritatea de Conduită Financiară din Marea Britanie, în Cipru de Comisia pentru valori mobiliare și schimb valutar din Cipru, de Comisia australiană pentru valori mobiliare și investiții din Australia și licențiată de Autoritatea pentru servicii financiare din Seychelles.
Această comunicare este doar în scopuri de informare și educație și nu trebuie luată drept sfat pentru investiții sau recomandare personală, ofertă sau solicitare de a cumpăra sau vinde orice instrumente financiare. Acest material a fost pregătit fără a ține cont de vreun obiectiv de investiții anume al destinatarului sau de situația sa financiară și nu a fost pregătit în conformitate cu cerințele legale și de reglementare pentru promovarea cercetărilor independente. Orice referință la performanțele trecute sau viitoare ale unui instrument financiar, indice sau produs de investiții complex nu sunt și nu trebuie considerate a fi un indicator sigur pentru rezultate viitoare. eToro nu își asumă nicio răspundere că informațiile incluse în acest raport sunt în totalitate corecte și complete.
Numerele de regulament și licență
eToro (Europe) Ltd. este autorizată și reglementată de către Comisia de Schimb de Valori Mobiliare din Cipru (CySEC) cu numărul de licență 109/10. Înregistrată în Cipru sub numărul de companie HE 200585.
